Comment acheter une voiture (au meilleur prix) et des instruments financiers

Instruments financiers démystifiés

Si vous voulez acheter une voiture, vous pouvez y parvenir de trois manières:

  • Vous allez dans une salle d'exposition, choisissez une voiture, effectuez un paiement et ramenez la voiture à la maison. Vous avez vraiment besoin de la voiture aujourd'hui, ou vous ne voyez pas de changement de prix de la voiture dans un avenir proche.
  • Peut-être que vous n’avez pas l’argent pour payer la voiture pour le moment, mais vous aimez vraiment le prix de la voiture aujourd’hui. Vous faites donc une réservation pour acheter la voiture après trois mois à un prix que vous et le concessionnaire convenez d’aujourd’hui. À cette date spécifiée, le concessionnaire vous livrera la voiture et vous lui paierez le prix que vous avez convenu.
  • Maintenant, vous n’avez plus l’argent et le prix d’aujourd’hui, mais vous pensez aussi qu’il est possible que les prix des voitures baissent à l’avenir. Vous demandez au concessionnaire s'il y a une chance qu'il vous laisse acheter la voiture dans trois mois à un prix sur lequel vous et lui êtes d'accord aujourd'hui, uniquement si vous le souhaitez. Le concessionnaire accepte, mais souhaite un prix initial immédiat. Vous n'êtes pas obligé d'acheter la voiture, mais il ne retournera pas votre paiement si vous choisissez de ne pas acheter.

À la date de livraison, si prix prédéterminé - prix actuel> montant bloqué, vous pouvez simplement renoncer à votre montant bloqué et acheter la voiture au prix actuel.

Mettons maintenant cela dans le contexte de la finance.

Catégories d'actifs financiers

Ce sont les actifs que vous pouvez échanger sur le marché, et ils peuvent être de différents types:

  • Equity / Stock - Représente la propriété d'un actif. Si vous achetez 10 actions de AAPL, vous êtes maintenant propriétaire de la société et participez aux profits et pertes de la société.
  • Dette / Obligation - Représente un prêt consenti par l’acheteur de l’obligation au vendeur / à l’émetteur. Si vous achetez des obligations à 3% et 7% du gouvernement, vous consentez un prêt au gouvernement de 3 ans et recevez un intérêt de 7%.
  • Currency / Foreign Exchange - conversion d'une devise en une autre devise
  • Marchandise - Or, argent, pétrole, cultures agricoles comme le blé, le maïs, etc.

Chaque classe d’actifs peut avoir plusieurs types d’instruments - espèces, futures, options

Indice du marché - Qu'est-ce que le S & P 500 ou NIFTY?

L'indice de marché est une construction mathématique, il s'agit de la valeur globale d'un groupe de titres et utilisé pour représenter et suivre un marché particulier.

  • Par exemple, l'indice S & P 500 est la valeur globale des actions des 500 plus grandes entreprises (par capitalisation boursière) aux États-Unis.
  • Il s'agit d'un indicateur indirect de la performance du marché boursier global aux États-Unis et, par extension, d'un indicateur indirect du sentiment du marché à l'égard de l'état de l'économie américaine.
  • Après le Brexit du 16 juin, l’indice S & P 500 a reculé de 3,5%, reflétant un sentiment négatif de la part des investisseurs, c’est-à-dire que cet événement aurait un impact négatif sur l’économie américaine.
  • Les traders suivent également les variations de la valeur de l’indice au fil du temps et s’en servent comme point de repère pour comparer les performances de leurs propres stratégies.
  • Les indices de marché peuvent également suivre un secteur, par exemple, un indice américain du secteur des technologies ne comprendra que des actions de sociétés de technologie aux États-Unis.

Autres principaux indices boursiers: EuroStoxx50 (Euro), Nikkei225 (Japon), NIFTY50 (Inde)

Instruments financiers

Les instruments financiers peuvent être

  • En espèces
  • Avenir
  • Les options

Vous pouvez échanger différents types d'instruments pour chaque classe d'actif.

Cash et Futures

Cash et Futures sont deux moyens d’échanger des actifs financiers.

Trésorerie - L'échange d'actif a lieu actuellement au prix actuel de l'actif. Aussi appelé contrat au comptant

Future - L'échange d'actifs a lieu à une heure ultérieure spécifiée à un prix déterminé qui est décidé aujourd'hui. L'acheteur du contrat à terme est la personne qui achètera l'actif. L'acheteur est long l'avenir.

Dans notre exemple avec la voiture,

  • L'achat d'une voiture sur place était un contrat en espèces
  • L'achat de la voiture à un prix prédéterminé à une date future était un contrat à terme

Pourquoi avons-nous besoin d'un contrat à terme?

  • Dans notre exemple, vous avez fixé un prix pour la voiture en effectuant une réservation. Vous payez ce prix même si la voiture est plus chère à la date de livraison, ce qui réduit le risque d'un prix plus élevé
  • De même, un producteur de maïs peut vouloir fixer un prix de vente pour sa récolte lors de la récolte de mars et une entreprise peut vouloir un prix d'achat fixe pour déterminer le prix de leurs produits à base de maïs. L'agriculteur et l'entreprise peuvent conclure un contrat à terme pour la livraison de grain de l'agriculteur à l'acheteur en mars. Ce commerce permet à l’agriculteur et à la société de fixer un prix qui, à leur avis, sera le juste prix en mars. Ce sont ces contrats (et non le grain réel) qui sont négociés sur le marché à terme
  • Les futures sur indices de marché sont des produits très populaires. Dans la mesure où un indice de marché est une construction mathématique, vous ne pouvez pas acheter ou vendre directement un indice, mais vous pouvez négocier un contrat à terme sur cet indice. Le contrat à terme sera négocié à la valeur que vous pensez être la juste valeur de l'indice à la «date de livraison»

Contrats dérivés

Un contrat à terme standardisé est un dérivé - sa valeur dépend de la valeur d'un actif sous-jacent, tel que la voiture, le maïs ou l'indice du marché.

Les options sont un autre type de contrat dérivé

  • Les options, comme les contrats à terme standardisés, sont un accord qui donne à l’acheteur du contrat l’occasion de négocier un actif avec le vendeur du contrat à un prix fixe à une date ultérieure. Contrairement aux contrats à terme, l'acheteur d'un contrat d'option n'a pas l'obligation d'effectuer la transaction, la transaction est "optionnelle"
  • Contrairement aux contrats à terme, vous devez payer un prix pour acheter l'option d'un contrat d'options
  • Dans notre exemple de voiture, si vous avez payé au concessionnaire un prix forfaitaire pour pouvoir décider si vous voulez ou non acheter la voiture, vous avez conclu un contrat d’options.

Appels et Puts

  • Option d'achat - Un contrat qui donne à l'acheteur du contrat la possibilité "d'acheter" un actif du vendeur du contrat à un prix fixe à une date ultérieure
  • Option de vente - Contrat qui donne à l'acheteur du contrat l'option de "vendre" un actif au vendeur du contrat à un prix fixe à une date ultérieure
  • Dans les deux cas, l'acheteur du contrat d'option versera au vendeur un montant initial ou une prime pour l'option. L'acheteur doit payer cette prime, que l'acheteur choisisse ou non d'exercer son droit de commercer.
  • Le prix fixe s'appelle le prix d'exercice
  • La date fixe est appelée la date d'expiration, la date à laquelle le contrat expire

Dans notre exemple de voiture, si vous avez payé au concessionnaire un montant bloqué pour la possibilité d’acheter la voiture à un prix fixe à une date ultérieure, vous avez acheté une option d’achat auprès du concessionnaire.

Pourquoi Options?

Les traders achètent des options pour leur faculté de commercer - vous avez un droit, mais pas une obligation de commercer, et leurs inconvénients limités. Le maximum que vous pouvez perdre dans une transaction d'options est la prime que vous payez immédiatement pour acheter l'option.

Si AAPL se négocie à 100 $ et que vous pensez que le stock va augmenter. Si vous achetez des actions AAPL et que vous avez raison, vous réalisez un profit. Si vous vous trompez, vous pouvez perdre jusqu'à 100 $.

Alternativement, vous pouvez acheter une option d'achat qui vous donne le droit d'acheter plus tard à 100 $. Si vous avez raison, vous pouvez acheter ces actions à 100 $ et les revendre sur le marché à un prix plus élevé. Si vous vous trompez et que le cours des actions baisse, vous choisissez simplement de ne pas exercer votre option et de ne perdre que la prime que vous auriez payée au départ.

De même, disons que vous possédez déjà des actions AAPL que vous avez achetées à 100 $ et que vous craignez que le cours de l’action ne baisse à la date d’annonce du nouvel iPhone. Vous pouvez acheter une option de vente à 100 $ qui vous donne la possibilité de vendre vos actions à 100 $ si votre action s'effondrait de manière inattendue. Si le prix reste stable ou augmente, vous ne faites rien.

Options d'achatOptions de vente